The SAVI Capital Model | Quatro Princípios

O Problema

Las vulnerabilidades estructurales do capital privado convencional no son síntomas de una mala gestión. Son características de la arquitectura.

6.8x

Múltiplo promedio de alavancagem en operaciones globales de capital privado en el punto álgido. La presión estructural que genera las decisiones más destructivas de valor.

De 2010 a 2021, los múltiplos promedio de alavancagem en adquisiciones aumentaron de 5,2 veces el EBITDA a aproximadamente 6,8 veces en las operaciones de capital privado a nivel global. Esta concentración de deuda genera una empresa em carteira que rinde bien cuando las condiciones son favorables y se vuelve progresivamente frágil a medida que los tipos de interés suben, el crédito se contrae y los márgenes operativos se comprimen. La respuesta disponible para una sociedad con elevado alavancagem está estructuralmente limitada: reducir quadro de pessoal, comprimir gastos operativos y acelerar la salida antes de que la fragilidad se convierta en el titular. Estas decisiones destruyen el conocimiento organizativo, la cohesión de o quadro de pessoal y la calidad operativa que generan valor empresarial duradero. No son un juicio deficiente. Son la respuesta lógica a una arquitectura que no dispone de otras herramientas.

El mismo período documentado en nuestros materiales de investigación muestra que el 59 por ciento de las firmas de capital privado encuestadas reconocía la integración insuficiente de criterios ESG como un riesgo material de reputación o regulatorio, pero menos de la mitad disponía de un marco para medir el impacto a longo prazo. La brecha entre el reconocimiento y la arquitectura es el problema ESG en su forma más precisa. Reconhecer un riesgo y construir una estructura que lo aborde son actividades distintas. The SAVI Capital Model es la estructura, no el reconocimiento.

A Arquitetura

The SAVI Capital Model reemplaza los supuestos de la arquitectura convencional en lugar de moderarlos.

Primeira Diferença

Capital de Crescimento sobre Adquisiciones Apalancadas

En lugar de cargar a las empresas em carteira con obligaciones de deuda que restringen las decisiones operativas y fuerzan salidas a corto plazo, el modoo proporciona capital de crescimento que permite la expansión estratégica, la investimento en quadro de pessoal y el desarrollo de mercado. Los benchmarks analíticos do sector, procedentes de investigaciones institucionales de terceros y no específicos de ningún fondo gestionado por The SAVI Group, indican que los fondos orientados al capital de crescimento lograron un TIR neto promedio do 17,5 por ciento frente al 15,4 por ciento de las estrategias de aquisição alavancada durante el período 2016-2021, una diferencia de 2,1 puntos porcentuales atribuida en la investigación a una escalabilidad más sostenible y a una menor dependencia do alavancagem.

Segunda Diferença

Camada de Geração de Receitas do Sylvanus AI

Una plataforma de negociación algorítmica propietaria diseñada para proporcionar a las empresas em carteira certeza en el fluxo de caixa con independencia de las condiciones do mercado de deuda. Cuando el fluxo de caixa no depende do serviço da dívida, las empresas em carteira pueden tomar decisiones operativas basadas en la creación de valor a longo prazo, en lugar de la supervivencia a corto plazo. La presión estructural que impulsa la reducción de quadro de pessoal, la compresión de márgenes y las salidas forzadas se reduce en su origen.

Aviso sobre desempenho: Todas as referências de desempenho nesta página refletem benchmarks analíticos do setor e estimativas derivadas de pesquisas de fontes institucionais de terceiros citadas nos materiais de diligência devida de The SAVI Capital Model. Não representam o desempenho auditado de fundos nem os retornos históricos de qualquer fundo gerenciado por The SAVI Group, não são específicas de qualquer fundo gerenciado pela firma e não constituem uma garantia ou representação de resultados futuros.

Terceira Diferença

La Arquitectura de Distribuição 50/50

O waterfall de distribuição codifica una división 50/50 entre el capital financiero y el capital humano en sustitución de la estructura convencional LP-GP de 80/20. La estructura convencional trata al capital como el único generador de valor. The SAVI Capital Model trata al capital y al trabajo como igualmente necesarios para los resultados de la investimento, y estructura la remuneração en consecuencia.

El treinta por ciento de la participación do GP se distribui de forma igualitaria entre todo el personal que contribuye directamente a cada proyecto. O argumento econômico é direto: las organizaciones en las que todos los participantes tienen una participación directa en el resultado generan mayor productividad, menor rotatividade y una calidad operativa más duradera que aquellas en las que el valor creado por muchos es capturado por pocos.

O Waterfall de Distribuição

La mecánica de distribuição de The SAVI Capital Model está diseñada para alinear los retornos de los investidores, los incentivos do capital humano y el impacto social institucional a través de una única estructura jurídica.

O waterfall no es un marco de política. Es un documento jurídico. Cada etapa se ejecuta conforme a sus términos. El compromiso filantrópico do Paso 5 tiene la misma vinculación contratual que el limiar de retorno para el investidor do Paso 1. Esa es la distinción arquitectónica entre una firma de investimento alineada con valores y una firma que sostiene valores y también gestiona capital.

Retorno Prioritario al Investidor

Todas las distribuciones van al investidor hasta que se alcanza el múltiplo de 3x sobre el capital aportado.

Recuperação do GP

Se activa la disposición de recuperación do GP, reconociendo su papel en la generación de retornos que superan el limiar base.

Divisão 50/50 até o 5x

Los lucros adicionales hasta el múltiplo de 5x se dividen al 50 por ciento entre los LPs y el GP.

Distribuição al Capital Humano

El treinta por ciento de la participación do 50 por ciento do GP se distribui de forma igualitaria entre todo el personal contribuyente, desde la alta dirección hasta el personal de proyecto.

Fundo Patrimonial de The SAVI Ministries

Los retornos por encima do limiar de 5x se destinan al Fundo Patrimonial de The SAVI Ministries conforme a los termos jurídicos do contrato de fundo aplicable, representando la implementación institucional do Princípio 4, Impacto Sustentável e Social. En los proyectos que utilizan el Ecossistema Alitheia, la automatización mediante contratos inteligentes puede ejecutar esta distribuição on-chain dentro de esa estructura de fondo específica.

Princípio 4 e The SAVI Ministries

The SAVI Ministries es la implementación institucional do Princípio 4, Impacto Sustentável e Social. No es un programa benéfico afiliado a The SAVI Group. Es el vehículo institucional dedicado a través do cual se operacionaliza, gobierna y despliega el compromiso estructural de The SAVI Capital Model con el impacto social.

El capital dirigido al Fundo Patrimonial de The SAVI Ministries en virtud de los términos do contrato de fundo es recibido por una institución con su propia arquitectura de governança, marco de dotação y estructura operativa. Se rige con arreglo a los mismos estándares de dotação institucional que el modoo aplica al capital de los investidores.

Conhecer The SAVI Ministries

Os Quatro Princípios em Síntese

Princípio 1

Distribuição Equitativa de Lucros

El 50% de los lucros netos se distribui equitativamente entre todos los funcionários. Codificado. No sujeto a aprobación do consejo.

Princípio 2

Remuneração Justa y Transparente

Ratio máximo CEO-trabajador de 15 a 20 veces. Codificado en los documentos de governança.

Princípio 3

Gestão Ética y con Principios

Responsabilidad de governança evaluada por sus consecuencias para los funcionários, las comunidades y la salud institucional a longo prazo.

Princípio 4

Impacto Sustentável e Social

Los retornos por encima do 5x se destinan al Fundo Patrimonial de The SAVI Ministries. Un término de distribuição, no una preferencia filantrópica.

Quatro Princípios. Cada Contrato de Fundo. Sem Exceções.

Las vulnerabilidades estructurales do capital privado convencional no son síntomas de una mala gestión. Son características de la arquitectura.

The SAVI Capital Model reemplaza los supuestos de la arquitectura convencional en lugar de moderarlos.

La Arquitectura de Distribuição 50/50

La mecánica de distribuição de The SAVI Capital Model está diseñada para alinear los retornos de los investidores, los incentivos do capital humano y el impacto social institucional a través de una única estructura jurídica.